来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：D类份额贡献超六成收益

报告期内（2026年1月1日-3月31日），平安金管家货币各份额均实现正收益，其中D类份额以4433.34万元的本期已实现收益居首，占基金总收益的61.23%；A类和C类份额分别实现收益2092.51万元、111.57万元。期末资产净值方面，D类份额规模达97.40亿元，A类为63.49亿元，C类则为4.05亿元。

主要财务指标

平安金管家货币A

平安金管家货币C

平安金管家货币D

本期已实现收益（元）

20,925,116.84

1,115,693.22

44,333,405.68

期末基金资产净值（元）

6,349,482,693.99

404,925,044.60

9,739,564,006.21

基金净值表现：C类份额连续三个季度跑输基准

各份额净值收益率与业绩比较基准（同期七天通知存款利率税后）对比显示，C类份额表现最弱，过去三个月收益率0.2778%，较基准低0.0597个百分点，且这一差距已持续三个季度（过去六个月跑输0.1174%，过去一年跑输0.1908%）。D类份额表现最接近基准，过去三个月收益率0.3372%，仅比基准低0.0003个百分点；A类份额跑输0.0101个百分点。

阶段

平安金管家货币A 净值收益率①

业绩比较基准收益率③

①-③

过去三个月

0.3274%

0.3375%

-0.0101%

阶段

平安金管家货币C 净值收益率①

业绩比较基准收益率③

①-③

过去三个月

0.2778%

0.3375%

-0.0597%

过去六个月

0.5651%

0.6825%

-0.1174%

过去一年

1.1780%

1.3688%

-0.1908%

阶段

平安金管家货币D 净值收益率①

业绩比较基准收益率③

①-③

过去三个月

0.3372%

0.3375%

-0.0003%

投资策略与运作：久期控制在99天 同业存单占比超四成

报告期内，基金管理人以“保障流动性”为核心，将投资组合平均剩余期限控制在99天（最高101天，最低76天），处于货币基金监管要求的120天上限内。资产配置方面，债券占比48.73%（其中同业存单占基金资产净值的40.67%），银行存款和结算备付金占39.32%，买入返售金融资产占11.64%，整体保持高流动性特征。

操作上，基金密切跟踪资金面变化：1月利用央行流动性投放窗口增持同业存单，2月通过买断式逆回购应对春节资金需求，3月在资金面宽松背景下将1年期同业存单发行利率压降至1.5%。

资产组合情况：债券和银行存款占比超八成

报告期末，基金总资产179.29亿元，其中债券投资87.38亿元（占比48.73%）、银行存款及结算备付金70.49亿元（39.32%）、买入返售金融资产20.87亿元（11.64%），三者合计占比99.70%，其他资产仅占0.30%，符合货币基金“低风险、高流动性”的配置原则。

资产类别

金额（元）

占基金总资产比例（%）

债券

8,737,754,907.26

48.73

银行存款和结算备付金合计

7,049,425,101.92

39.32

买入返售金融资产

2,087,455,242.65

11.64

其他资产

54,504,518.18

0.30

债券投资明细：前十大持仓集中度15.62% 重庆银行CD居首

基金前十大债券持仓均为同业存单和政策性金融债，合计摊余成本25.80亿元，占基金资产净值的15.62%。其中，25重庆银行CD075持仓3.99亿元（占比2.42%）、25浦发银行CD279持仓3.96亿元（2.40%），两者合计占比4.82%。政策性金融债方面，25农发11和25农发31分别持仓2.34亿元、2.02亿元，占比1.42%、1.22%。

序号

债券名称

摊余成本（元）

占基金资产净值比例（%）

1

25重庆银行CD075

399,129,202.19

2.42

2

25浦发银行CD279

396,185,161.60

2.40

3

25广发银行CD185

299,907,227.25

1.82

4

25杭州银行CD763

299,742,056.03

1.82

5

25民生银行CD356

299,730,246.58

1.82

6

25工商银行CD266

249,822,421.93

1.51

7

25建设银行CD187

249,725,322.83

1.51

8

25农发11

233,868,864.39

1.42

9

25农发31

201,661,558.83

1.22

10

26深圳前海微众银行CD019

199,865,144.45

1.21

开放式基金份额变动：D类份额净赎回48.28亿份 C类规模连续缩水

报告期内，基金整体呈现“两极分化”的申赎特征：A类份额净申购10.08亿份（期初62.49亿份，期末63.49亿份）；C类份额净赎回3.93亿份（期初4.09亿份，期末4.05亿份），规模连续三个季度下降；D类份额净赎回48.28亿份（期初145.67亿份，期末97.40亿份），赎回份额达1490.07亿份，申购1441.79亿份，大额申赎或与机构资金流动性管理需求有关。

项目

平安金管家货币A（份）

平安金管家货币C（份）

平安金管家货币D（份）

期初基金份额总额

6,248,668,284.57

408,853,977.26

14,567,361,039.15

期间总申购份额

6,310,361,159.17

439,331,100.87

144,179,055,818.45

期间总赎回份额

6,209,546,749.75

443,260,033.53

149,006,852,851.39

期末基金份额总额

6,349,482,693.99

404,925,044.60

9,739,564,006.21

风险提示：D类大额赎回或引发流动性压力 C类长期跑输需警惕

流动性风险：D类份额期末规模97.40亿元，较期初减少48.28亿份，若未来机构投资者继续大额赎回，可能导致基金被迫变现资产，冲击净值稳定性。报告显示，基金当前债券正回购余额14.30亿元，占资产净值8.67%，虽未超过20%监管上限，但需关注高流动性资产储备（银行存款39.32%）能否应对突发赎回。

业绩风险：C类份额过去一年收益率1.1780%，较基准低0.1908个百分点，长期跑输或与较高的销售服务费有关（通常C类份额服务费高于A类），投资者需评估成本与收益的匹配度。

持仓集中度风险：同业存单占基金资产净值40.67%，前十大持仓中8只为银行CD，若未来银行信用风险上升或同业存单市场利率波动，可能影响组合收益。报告同时披露，中国农业发展银行、建设银行等前十大持仓债券发行主体在报告期前一年内受到监管处罚，需关注相关主体信用资质变化。

运作合规性：未出现异常交易 偏离度控制在0.03%以内

报告期内，基金运作符合《基金法》等法规要求，未发生债券正回购余额超20%、投资组合平均剩余期限超120天等违规情形。“影子定价”与“摊余成本法”偏离度最高0.0303%，最低0.0059%，日均偏离度0.0160%，远低于0.25%的监管预警线，净值稳定性良好。

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